|
| Titre : | متطلبات تطبيق نموذج RAROC كآلية لاتخاذ قرار التمويل في البنوك الجزائرية : دراسة تطبيقية مقارنة | | Type de document : | texte imprimé | | Auteurs : | نسيم حزام, Auteur ; بورقبة، شوقي, Directeur de thèse | | Editeur : | كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير جامعة فرحات عباس سطيف1 الجزائر | | Année de publication : | 2026 | | ISBN/ISSN/EAN : | TH1553 | | Langues : | Arabe | | Tags : | نموذج RAROC، قرار التمويل، تسعير القروض، إدارة المخاطر البنكية، رأس المال الاقتصادي (EC)، احتمالية التعثر (PD)، البنوك التجارية الجزائرية.
Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC), Financing Decision, Loan Pricing, Banking Risk Management, Economic Capital (EC), Probability of Default (PD), Algerian Commercial Banks. | | Résumé : | تهدف هذه الأطروحة إلى تحليل متطلبات تطبيق نموذج العائد على رأس المال المعدّل بالمخاطر (RAROC) كآلية كمية لتوجيه قرار التمويل وتسعير القروض في البنوك التجارية الجزائرية، بما يدعم الانتقال من التسيير التقليدي القائم على الضمانات والمؤشرات المحاسبية إلى إدارة بنكية ترتكز على القيمة الاقتصادية وتخصيص رأس المال وفق المخاطر الفعلية. وتنطلق الدراسة من إشكالية تتمثل في محدودية قدرة النماذج السائدة على قياس العلاقة الدقيقة بين العائد والمخاطرة، وعلى تسعير القروض بما يغطي تكلفة رأس المال، في بيئة بنكية متزايدة التعقيد.
اعتمدت الدراسة منهجًا تكاملي يجمع بين التأصيل النظري والدراسة التطبيقية المقارنة، بالاعتماد على بيانات محافظ القروض في بنوك (CPA وBDL وBADR) خلال الفترة 2020–2025. وشمل البحث تقدير الخسارة المتوقعة (EL)، واحتساب رأس المال الاقتصادي (EC) وفق متطلبات بازل III، وتطبيق تحليل الحساسية ونقطة التعادل لتقييم جدوى التمويل عبر مقارنة RAROC بتكلفة حقوق الملكية (Re)، مع تحليل الفروق بين السياسات التسعيرية التقليدية والنهج المعدّل بالمخاطر، كما تم في إطار الدراسة بناء نموذج كمي لاحتساب احتمالية التعثر (PD)، بالإضافة إلى تقدير كل من LGD وEAD، مما يعزز فعالية تطبيق نموذجRAROC.
أظهرت النتائج أن تطبيق نموذج RAROC يتطلب إطارًا متكاملًا يشمل متطلبات معلوماتية ومنهجية وتنظيمية وتشغيلية، أبرزها بناء قواعد بيانات دقيقة لتقديرPD) وLGD وEAD)، وتطوير نماذج كمية داخلية، والانتقال من منطق رأس المال الرقابي إلى منطق رأس المال الاقتصادي. كما بيّن التحليل أن نقطة التعادل تتحقق عند معدل فائدة يقارب 8.07%، ما يكشف أن بعض القروض المربحة محاسبيًا قد تكون مستهلكة للقيمة اقتصاديًا. وتخلص الدراسة إلى ضرورة إعادة هيكلة سياسات التسعير وربطها بالمخاطر وتكلفة رأس المال، وتعزيز نظم معلومات المخاطر، وإدماج نموذج RAROC في القرار الائتماني لضمان ربحية مستدامة وخلق قيمة حقيقية.
Abstract
This thesis aims to analyze the requirements for implementing the Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC) model as a quantitative mechanism to guide financing decisions and loan pricing within Algerian commercial banks. This transition supports moving from traditional management practices, which rely on collateral and accounting indicators, to a banking management framework based on economic value and capital allocation according to actual risks.
The study addresses a key issue related to the limitations of prevailing models in accurately capturing the risk-return trade-off and in pricing loans in a way that adequately covers the cost of capital, within an increasingly complex banking environment.
An integrative approach was adopted in the study, combining theoretical foundations with a comparative empirical study, relying on loan portfolio data from CPA, BDL, and BADR banks over the period 2020–2025. The research included estimating Expected Loss (EL), calculating Economic Capital (EC) in accordance with Basel III requirements, and applying sensitivity and break-even analyses to assess the feasibility of financing by comparing RAROC with the cost of equity (Re). It also analyzed the differences between traditional pricing policies and the risk-adjusted approach. Additionally, a quantitative model was developed within the study to calculate Probability of Default (PD), along with estimating both LGD and EAD, which enhances the effectiveness of applying the RAROC model.
The results indicate that the implementation of the RAROC model requires an integrated framework that includes informational, methodological, regulatory, and operational requirements. Key requirements include the development of accurate databases for estimating PD, LGD, and EAD, the development of internal quantitative models, and the shift from a regulatory capital approach to an economic capital approach. The analysis also revealed that the break-even point is achieved at an interest rate of approximately 8.07%, suggesting that some loans that are profitable from an accounting perspective may be economically value-destroying. The study concludes that there is a need to restructure pricing policies, aligning them with risk and capital costs, enhance risk information systems, and integrate the RAROC model into the credit decision-making process to ensure sustainable profitability and create real value.
| | En ligne : | https://drive.google.com/file/d/1dV8tgsS9rD_oYUtBe1rzsmqOyn57ou7h/view?usp=drive [...] |
متطلبات تطبيق نموذج RAROC كآلية لاتخاذ قرار التمويل في البنوك الجزائرية : دراسة تطبيقية مقارنة [texte imprimé] / نسيم حزام, Auteur ; بورقبة، شوقي, Directeur de thèse . - [S.l.] : كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير جامعة فرحات عباس سطيف1 الجزائر, 2026. ISSN : TH1553 Langues : Arabe | Tags : | نموذج RAROC، قرار التمويل، تسعير القروض، إدارة المخاطر البنكية، رأس المال الاقتصادي (EC)، احتمالية التعثر (PD)، البنوك التجارية الجزائرية.
Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC), Financing Decision, Loan Pricing, Banking Risk Management, Economic Capital (EC), Probability of Default (PD), Algerian Commercial Banks. | | Résumé : | تهدف هذه الأطروحة إلى تحليل متطلبات تطبيق نموذج العائد على رأس المال المعدّل بالمخاطر (RAROC) كآلية كمية لتوجيه قرار التمويل وتسعير القروض في البنوك التجارية الجزائرية، بما يدعم الانتقال من التسيير التقليدي القائم على الضمانات والمؤشرات المحاسبية إلى إدارة بنكية ترتكز على القيمة الاقتصادية وتخصيص رأس المال وفق المخاطر الفعلية. وتنطلق الدراسة من إشكالية تتمثل في محدودية قدرة النماذج السائدة على قياس العلاقة الدقيقة بين العائد والمخاطرة، وعلى تسعير القروض بما يغطي تكلفة رأس المال، في بيئة بنكية متزايدة التعقيد.
اعتمدت الدراسة منهجًا تكاملي يجمع بين التأصيل النظري والدراسة التطبيقية المقارنة، بالاعتماد على بيانات محافظ القروض في بنوك (CPA وBDL وBADR) خلال الفترة 2020–2025. وشمل البحث تقدير الخسارة المتوقعة (EL)، واحتساب رأس المال الاقتصادي (EC) وفق متطلبات بازل III، وتطبيق تحليل الحساسية ونقطة التعادل لتقييم جدوى التمويل عبر مقارنة RAROC بتكلفة حقوق الملكية (Re)، مع تحليل الفروق بين السياسات التسعيرية التقليدية والنهج المعدّل بالمخاطر، كما تم في إطار الدراسة بناء نموذج كمي لاحتساب احتمالية التعثر (PD)، بالإضافة إلى تقدير كل من LGD وEAD، مما يعزز فعالية تطبيق نموذجRAROC.
أظهرت النتائج أن تطبيق نموذج RAROC يتطلب إطارًا متكاملًا يشمل متطلبات معلوماتية ومنهجية وتنظيمية وتشغيلية، أبرزها بناء قواعد بيانات دقيقة لتقديرPD) وLGD وEAD)، وتطوير نماذج كمية داخلية، والانتقال من منطق رأس المال الرقابي إلى منطق رأس المال الاقتصادي. كما بيّن التحليل أن نقطة التعادل تتحقق عند معدل فائدة يقارب 8.07%، ما يكشف أن بعض القروض المربحة محاسبيًا قد تكون مستهلكة للقيمة اقتصاديًا. وتخلص الدراسة إلى ضرورة إعادة هيكلة سياسات التسعير وربطها بالمخاطر وتكلفة رأس المال، وتعزيز نظم معلومات المخاطر، وإدماج نموذج RAROC في القرار الائتماني لضمان ربحية مستدامة وخلق قيمة حقيقية.
Abstract
This thesis aims to analyze the requirements for implementing the Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC) model as a quantitative mechanism to guide financing decisions and loan pricing within Algerian commercial banks. This transition supports moving from traditional management practices, which rely on collateral and accounting indicators, to a banking management framework based on economic value and capital allocation according to actual risks.
The study addresses a key issue related to the limitations of prevailing models in accurately capturing the risk-return trade-off and in pricing loans in a way that adequately covers the cost of capital, within an increasingly complex banking environment.
An integrative approach was adopted in the study, combining theoretical foundations with a comparative empirical study, relying on loan portfolio data from CPA, BDL, and BADR banks over the period 2020–2025. The research included estimating Expected Loss (EL), calculating Economic Capital (EC) in accordance with Basel III requirements, and applying sensitivity and break-even analyses to assess the feasibility of financing by comparing RAROC with the cost of equity (Re). It also analyzed the differences between traditional pricing policies and the risk-adjusted approach. Additionally, a quantitative model was developed within the study to calculate Probability of Default (PD), along with estimating both LGD and EAD, which enhances the effectiveness of applying the RAROC model.
The results indicate that the implementation of the RAROC model requires an integrated framework that includes informational, methodological, regulatory, and operational requirements. Key requirements include the development of accurate databases for estimating PD, LGD, and EAD, the development of internal quantitative models, and the shift from a regulatory capital approach to an economic capital approach. The analysis also revealed that the break-even point is achieved at an interest rate of approximately 8.07%, suggesting that some loans that are profitable from an accounting perspective may be economically value-destroying. The study concludes that there is a need to restructure pricing policies, aligning them with risk and capital costs, enhance risk information systems, and integrate the RAROC model into the credit decision-making process to ensure sustainable profitability and create real value.
| | En ligne : | https://drive.google.com/file/d/1dV8tgsS9rD_oYUtBe1rzsmqOyn57ou7h/view?usp=drive [...] |
|  |
متطلبات تطبيق نموذج RAROC كآلية لاتخاذ قرار التمويل في البنوك الجزائرية 
