|
| Titre : | محدّدات لجوء المؤسّسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية للتمويل الإسلامي والتمويل التقليدي : دراسة مجموعة من المؤسّسات الصغيرة والمتوسطة | | Type de document : | texte imprimé | | Auteurs : | عابدي،لامية, Auteur ; مسعود أمير معيزة, Directeur de thèse | | Editeur : | كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير جامعة فرحات عباس سطيف1 الجزائر | | Année de publication : | 2024 | | ISBN/ISSN/EAN : | TH1508 | | Langues : | Arabe | | Tags : | محدّدات التمويل التقليدي، محدّدات التمويل الإسلامي، المُؤسّسات الصغيرة والمُتوسطة، الهيكل المالي، الرفع المالي، القطاع الصناعي، بانل داتا.
Keywords: determinants of traditional finance, determinants of Islamic finance, SMEs, financial structure, financial leverage, industrial sector, panel data. | | Résumé : | هدفت هذه الدراسة إلى مُحاولة إبراز أهم المُحدّدات الّتي تُؤثر على السُلُوك المالي للمُؤسّسات الصغيرة والمُتوسطة من حيث اعتمادها على مصادر التمويل التقليدية من جهة (الواقع المعمول به)، ومن حيث إمكانية اعتمادها على صيغ التمويل الإسلامية من جهة أخرى (الرؤية)، وعليه حاول الباحث اختبار العلاقة المُفسرة لأثر مُحدّدات اتخاذ القرار المالي من مصادر تمويل تقليدية على الهيكل المالي للمُؤسّسات الصغيرة والمُتوسطة من خلال اختبار أثر مجموعة من المُتغيّرات المُفسرة (السُيُولة، المردُودية المالية، الضمانات، الربحية، الوفر الضريبي غير المُرتبط وقُدرة التمويل الذاتي) على نسبة الاقتراض في الهياكل المالية للمُؤسّسات محل الدراسة باعتبارها المُتغيّر التابع مُمثلا بالرفع المالي، وذلك لعيّنة تتكوّن من 70 مُؤسّسة صغيرة ومُتوسطة ناشطة في مجال التحويل الأولي لمادة البلاستيك بولاية سطيف خلال الفترة (2015-2021)، ثم قام الباحث بمُحاولة قياس درجة تبني هذه المُؤسّسات لصيغ التمويل الإسلامية كبديل تمويلي لها.
توصلت نتائج الدراسة الميدانية إلى وُجُود علاقة طردية وذات دلالة إحصائية لمُتغيّر الضمانات وقُدرة التمويل الذاتي على الرفع المالي للمُؤسّسات محل الدراسة، وُجُود علاقة عكسية وذات دلالة إحصائية لكُلّ من مُتغيّر السُيُولة والمردُودية المالية والوفر الضريبي غير المُرتبط بالدين على الرفع المالي للمُؤسّسات محل الدراسة، في حين لم يكن لمُتغيّر الربحية أي أثر على الرفع المالي للمُؤسّسات محل الدراسة، كما بيّنت النتائج أنّ أفضل نمُوذج لتفسير العلاقة هُو نمُوذج الآثار الثابتة، وأنّ النظرية المالية الّتي تتوافق مع النتائج المُتحصل عليها هي نظرية ترتيب أفضلية مصادر التمويل (الترتيب السلمي)، لصيغ التمويل الإسلامية أهمية بالغة في توفير التمويل للمُؤسّسات الصغيرة والمُتوسطة وأنّ لها القُدرة على حل إشكالية التمويل الّتي تُعاني منها هذه المُؤسّسات، وأنّ المُسيّرين الماليّين في هذه المُؤسّسات لا يمتلكون المعرفة الكافية لخصائص هذا النوع من التمويل، وأنّ هُناك توجه وإمكانية لاعتماد المُؤسّسات الصغيرة والمُتوسطة على هذه الصيغ إذا ما أتيحت مُستقبلا.
Summary :
This study aim was to highlight the most important determinants that affect the financial behavior of small and medium-sized enterprises in terms of their dependence on traditional sources of financing on the one hand (reality), and in terms of the possibility of their dependence on Islamic financing formulas on the other hand (vision), and there fore the researcher tried to test The explained relationship of the determinants of financial decision-making from traditional sources of financing on the financial structure of small and medium-sized enterprises by testing the impact of a set of explained variables (liquidity, financial profitability, guarantees, profitability, non debt tax shield and the ability of self-financing) on the percentage of borrowing in financial structures The institutions under study as the dependent variable represented by financial leverage, for a sample consisting of 70 small and medium-sized enterprises active in the field of initial conversion of plastics in the state of Setif during the period (2015-2021), then the researcher tried to measure the degree of adoption by these institutions of Islamic financing formulas as a financing alternative to them.
The results of the field study concluded that there is a direct and statistically significant relationship of the collateral variable and the ability of self-financing to raise funds for the institutions under study, and there is an inverse and statistically significant relationship for both the liquidity variable, financial profitability and non debt tax shield on the financial leverage of the institutions under study, while the profitability variable had no effect on the financial leverage of the institutions under study, the results also showed that the best model to explain the relationship is the fixed effects model, and that the financial theory that corresponds to the results obtained is the Pecking Order theory (POT), for financing formulas Islam is extremely important in providing financing to small and medium-sized enterprises and that it has the ability to solve the problem of financing that these institutions suffer from, and that the financial managers in these institutions do not have sufficient knowledge of the characteristics of this type of financing, and that there is a trend and the possibility of SMEs relying on these formulas if available in the future.
| | En ligne : | https://drive.google.com/file/d/1UsT-zudc7ZtyMU_hieuJmg1NNMskdxoa/view?usp=drive [...] |
محدّدات لجوء المؤسّسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية للتمويل الإسلامي والتمويل التقليدي : دراسة مجموعة من المؤسّسات الصغيرة والمتوسطة [texte imprimé] / عابدي،لامية, Auteur ; مسعود أمير معيزة, Directeur de thèse . - [S.l.] : كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير جامعة فرحات عباس سطيف1 الجزائر, 2024. ISSN : TH1508 Langues : Arabe | Tags : | محدّدات التمويل التقليدي، محدّدات التمويل الإسلامي، المُؤسّسات الصغيرة والمُتوسطة، الهيكل المالي، الرفع المالي، القطاع الصناعي، بانل داتا.
Keywords: determinants of traditional finance, determinants of Islamic finance, SMEs, financial structure, financial leverage, industrial sector, panel data. | | Résumé : | هدفت هذه الدراسة إلى مُحاولة إبراز أهم المُحدّدات الّتي تُؤثر على السُلُوك المالي للمُؤسّسات الصغيرة والمُتوسطة من حيث اعتمادها على مصادر التمويل التقليدية من جهة (الواقع المعمول به)، ومن حيث إمكانية اعتمادها على صيغ التمويل الإسلامية من جهة أخرى (الرؤية)، وعليه حاول الباحث اختبار العلاقة المُفسرة لأثر مُحدّدات اتخاذ القرار المالي من مصادر تمويل تقليدية على الهيكل المالي للمُؤسّسات الصغيرة والمُتوسطة من خلال اختبار أثر مجموعة من المُتغيّرات المُفسرة (السُيُولة، المردُودية المالية، الضمانات، الربحية، الوفر الضريبي غير المُرتبط وقُدرة التمويل الذاتي) على نسبة الاقتراض في الهياكل المالية للمُؤسّسات محل الدراسة باعتبارها المُتغيّر التابع مُمثلا بالرفع المالي، وذلك لعيّنة تتكوّن من 70 مُؤسّسة صغيرة ومُتوسطة ناشطة في مجال التحويل الأولي لمادة البلاستيك بولاية سطيف خلال الفترة (2015-2021)، ثم قام الباحث بمُحاولة قياس درجة تبني هذه المُؤسّسات لصيغ التمويل الإسلامية كبديل تمويلي لها.
توصلت نتائج الدراسة الميدانية إلى وُجُود علاقة طردية وذات دلالة إحصائية لمُتغيّر الضمانات وقُدرة التمويل الذاتي على الرفع المالي للمُؤسّسات محل الدراسة، وُجُود علاقة عكسية وذات دلالة إحصائية لكُلّ من مُتغيّر السُيُولة والمردُودية المالية والوفر الضريبي غير المُرتبط بالدين على الرفع المالي للمُؤسّسات محل الدراسة، في حين لم يكن لمُتغيّر الربحية أي أثر على الرفع المالي للمُؤسّسات محل الدراسة، كما بيّنت النتائج أنّ أفضل نمُوذج لتفسير العلاقة هُو نمُوذج الآثار الثابتة، وأنّ النظرية المالية الّتي تتوافق مع النتائج المُتحصل عليها هي نظرية ترتيب أفضلية مصادر التمويل (الترتيب السلمي)، لصيغ التمويل الإسلامية أهمية بالغة في توفير التمويل للمُؤسّسات الصغيرة والمُتوسطة وأنّ لها القُدرة على حل إشكالية التمويل الّتي تُعاني منها هذه المُؤسّسات، وأنّ المُسيّرين الماليّين في هذه المُؤسّسات لا يمتلكون المعرفة الكافية لخصائص هذا النوع من التمويل، وأنّ هُناك توجه وإمكانية لاعتماد المُؤسّسات الصغيرة والمُتوسطة على هذه الصيغ إذا ما أتيحت مُستقبلا.
Summary :
This study aim was to highlight the most important determinants that affect the financial behavior of small and medium-sized enterprises in terms of their dependence on traditional sources of financing on the one hand (reality), and in terms of the possibility of their dependence on Islamic financing formulas on the other hand (vision), and there fore the researcher tried to test The explained relationship of the determinants of financial decision-making from traditional sources of financing on the financial structure of small and medium-sized enterprises by testing the impact of a set of explained variables (liquidity, financial profitability, guarantees, profitability, non debt tax shield and the ability of self-financing) on the percentage of borrowing in financial structures The institutions under study as the dependent variable represented by financial leverage, for a sample consisting of 70 small and medium-sized enterprises active in the field of initial conversion of plastics in the state of Setif during the period (2015-2021), then the researcher tried to measure the degree of adoption by these institutions of Islamic financing formulas as a financing alternative to them.
The results of the field study concluded that there is a direct and statistically significant relationship of the collateral variable and the ability of self-financing to raise funds for the institutions under study, and there is an inverse and statistically significant relationship for both the liquidity variable, financial profitability and non debt tax shield on the financial leverage of the institutions under study, while the profitability variable had no effect on the financial leverage of the institutions under study, the results also showed that the best model to explain the relationship is the fixed effects model, and that the financial theory that corresponds to the results obtained is the Pecking Order theory (POT), for financing formulas Islam is extremely important in providing financing to small and medium-sized enterprises and that it has the ability to solve the problem of financing that these institutions suffer from, and that the financial managers in these institutions do not have sufficient knowledge of the characteristics of this type of financing, and that there is a trend and the possibility of SMEs relying on these formulas if available in the future.
| | En ligne : | https://drive.google.com/file/d/1UsT-zudc7ZtyMU_hieuJmg1NNMskdxoa/view?usp=drive [...] |
|  |
محدّدات لجوء المؤسّسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية للتمويل الإسلامي والتمويل التقليدي 
