Titre : | فعالية التحوط باستخدام مستقبليات السلع في السوق المالي | Autre titre : | دراسة حالة مستقبليات الذهب ببورصة نيويورك | Type de document : | texte imprimé | Auteurs : | سالم عفاف, Auteur ; صادقي أسماء, Auteur ; بوعكاز، نوال, Directeur de thèse | Editeur : | كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير | Année de publication : | 2024 | Importance : | 120 | Format : | نسخة الكترونية | ISBN/ISSN/EAN : | TH/M4943 | Langues : | Arabe | Tags : | التحوط، المشتقات المالية، العقود المستقبلية، عقود الذهب.
Key Words: Hedging, Derivatives, Futures Contracts, Gold Futures. | Résumé : | تناول هذا البحث موضوع فعالية التحوط بالعقود المستقبلية للسلع. تساهم هذه العقود في تثبيت أسعار السلع المستقبلية وتزيد من الثقة بين الأطراف المتعاقدة، بالإضافة إلى تعزيز السيولة في الأسواق وتسهيل عمليات الشراء والبيع. تُعد العقود المستقبلية أداة مهمة لتنويع المحافظ الاستثمارية والتحوط ضد المخاطر الاقتصادية، مما يساهم في تحقيق استقرار مالي وتوفير الحماية الضرورية ضد التقلبات غير المتوقعة في الأسعار.
بحثت هذه الدراسة في تبيان فعالية التحوط بعقود الذهب في أسواق العقود الفورية والآجلة لبورصة نيويورك التجارية (NYMEX) لمدة سنة، من خلال جمع البيانات اليومية من 26 ماي 2023 إلى 17 ماي2024. تمت الاستعانة ببرنامج Eviews لقياس نسبة التحوط وفعاليته واختبار الفرضيات، وذلك باستخدام نموذج الانحدار الخطي البسيط دون إبطاء(SLR) ونموذج الانحدار الذاتي ذو الفجوات الموزعة (ARDL). وقد تم التأكد من فعالية التحوط، حيث أن نتائج النماذج كانت متقاربة جدا رغم اختلافها في طريقة القياس.
Abstract :
This research addresses the effectiveness of hedging with commodity futures contracts. These contracts help stabilize future commodity prices, enhance trust between contracting parties, boost market liquidity, and facilitate buying and selling operations. Futures contracts are important tools for diversifying investment portfolios and hedging against economic risks, contributing to financial stability and providing necessary protection against unexpected price fluctuations.
This study examined the effectiveness of hedging with gold futures contracts in the spot and futures markets of the New York Mercantile Exchange (NYMEX) over one year by collecting daily data from May 26, 2023, to May 17, 2024. The Eviews program was used to measure the hedging ratio and effectiveness and to test hypotheses using the Simple Linear Regression (SLR) model and the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model. The effectiveness of hedging was confirmed, as the results from the models were very consistent despite their different estimation approaches
| En ligne : | https://drive.google.com/file/d/1N7ScftpWSoElPEUMZaOgZJJfJQXWl3N2/view?usp=drive [...] |
فعالية التحوط باستخدام مستقبليات السلع في السوق المالي ; دراسة حالة مستقبليات الذهب ببورصة نيويورك [texte imprimé] / سالم عفاف, Auteur ; صادقي أسماء, Auteur ; بوعكاز، نوال, Directeur de thèse . - [S.l.] : كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير, 2024 . - 120 ; نسخة الكترونية. ISSN : TH/M4943 Langues : Arabe Tags : | التحوط، المشتقات المالية، العقود المستقبلية، عقود الذهب.
Key Words: Hedging, Derivatives, Futures Contracts, Gold Futures. | Résumé : | تناول هذا البحث موضوع فعالية التحوط بالعقود المستقبلية للسلع. تساهم هذه العقود في تثبيت أسعار السلع المستقبلية وتزيد من الثقة بين الأطراف المتعاقدة، بالإضافة إلى تعزيز السيولة في الأسواق وتسهيل عمليات الشراء والبيع. تُعد العقود المستقبلية أداة مهمة لتنويع المحافظ الاستثمارية والتحوط ضد المخاطر الاقتصادية، مما يساهم في تحقيق استقرار مالي وتوفير الحماية الضرورية ضد التقلبات غير المتوقعة في الأسعار.
بحثت هذه الدراسة في تبيان فعالية التحوط بعقود الذهب في أسواق العقود الفورية والآجلة لبورصة نيويورك التجارية (NYMEX) لمدة سنة، من خلال جمع البيانات اليومية من 26 ماي 2023 إلى 17 ماي2024. تمت الاستعانة ببرنامج Eviews لقياس نسبة التحوط وفعاليته واختبار الفرضيات، وذلك باستخدام نموذج الانحدار الخطي البسيط دون إبطاء(SLR) ونموذج الانحدار الذاتي ذو الفجوات الموزعة (ARDL). وقد تم التأكد من فعالية التحوط، حيث أن نتائج النماذج كانت متقاربة جدا رغم اختلافها في طريقة القياس.
Abstract :
This research addresses the effectiveness of hedging with commodity futures contracts. These contracts help stabilize future commodity prices, enhance trust between contracting parties, boost market liquidity, and facilitate buying and selling operations. Futures contracts are important tools for diversifying investment portfolios and hedging against economic risks, contributing to financial stability and providing necessary protection against unexpected price fluctuations.
This study examined the effectiveness of hedging with gold futures contracts in the spot and futures markets of the New York Mercantile Exchange (NYMEX) over one year by collecting daily data from May 26, 2023, to May 17, 2024. The Eviews program was used to measure the hedging ratio and effectiveness and to test hypotheses using the Simple Linear Regression (SLR) model and the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model. The effectiveness of hedging was confirmed, as the results from the models were very consistent despite their different estimation approaches
| En ligne : | https://drive.google.com/file/d/1N7ScftpWSoElPEUMZaOgZJJfJQXWl3N2/view?usp=drive [...] |
|  |