|
| Titre : | فعالية المقاربة النقدية في معالجة اختلالات ميزان المدفوعات بدول منطقة الميناMENA)) خلال الفترة 1980-2019 | | Type de document : | texte imprimé | | Auteurs : | غيلوس عزالدين, Auteur ; زيات، عادل, Directeur de thèse ; كمال بن دقفل, Directeur de thèse | | Editeur : | كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير جامعة فرحات عباس سطيف1 الجزائر | | Année de publication : | 2023 | | Importance : | 211ص | | ISBN/ISSN/EAN : | TH1496 | | Langues : | Arabe | | Tags : | ميزان المدفوعات،المقاربة النقدية، الإئتمان المحلي، بيانات البانل.
Les mots clés : Balance des Paiements, L'approche Monétaire, Crédit Intérieur, Données de Panel.
Key words: Balance of Payments, Monetary Approach, Domestic credit, Panel Data. | | Résumé : | هدفت هذه الدراسة إلى إختبارفعالية المقاربة النقدية لميزان المدفوعات في مجموعة دول من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (الأردن، مصر، الجزائر، المغرب وتونس) خلال الفترة الممتدة من 1980 إلى 2019. استخدمت هذه الدراسة أساليب الجيل الثاني في تحليل بيانات البانل للتعامل مع تبعية المقاطع الفردية وعدم تجانس معلمات الإنحدار. وفقًا لنتائجتقديرات متوسط المجموعة للأثار المرتبطة المشتركة(CCEMG)ومتوسط المجموعة المعزز (AMG)، فإن الائتمان المحلي له تأثير سلبي هام إحصائيا على الاحتياطيات الرسمية في المدى الطويل، وهذا ما يشير إلى أن فائض المعروض النقدي لعب دور مهم في إختلال ميزان المدفوعات، كما أكدت ذلك نتائج إختبار سببية جرانجر، حيث أشارت إلى أن الإئتمان المحلي تسبب في إختلال ميزان المدفوعات. من ناحية أخرى،دعمت معظمالنتائج الفردية لتقديراتAMG وCCEبقوة مقترحات المقاربة النقدية في الأردن والمغرب وبدرجة أقل في مصر، الجزائروتونس. وتتمثل أهم الآثار المترتبة عن هذه النتائج في أن زيادة الإئتمان المحلي تتسبب في فقدان مستمر للاحتياطيات الرسمية وبالتالي تدهور وضعية ميزان المدفوعات في مصر والأردن والمغرب والجزائر وتونس، وعليه يجب على السلطات النقدية صياغة سياسة نقدية مناسبة للسيطرة والتحكم في عملية إنشاء الإئتمان المحلي وإستخدامها كآليةلتحسين وضعيةميزان المدفوعات. علاوة على ذلك، يجب على صانعي السياسة العمل على التنسيق بين الأدوات النقديةوالأدوات الأخرى من أجل تصحيح عجز ميزان المدفوعات بدلاً من التركيز على الأدوات النقدية لوحدها فقط.
Résumé:
Cette étude visait à examiner la validité de l'approche monétaire de la balance des paiements (MABP) dans un groupe de pays de la région du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord (Jordanie, Égypte, Algérie, Maroc et Tunisie) au cours de la période allant de 1980 jusqu'en 2019. Cette étude a utilisé des méthodes de deuxième génération dans l'analyse des données de panel pour traiter la dépendance transversale (CSD) et l'hétérogénéité des pentes. Comme l'ont démontré les résultats des estimateurs du groupe moyen augmenté (AMG) et du groupe moyen des effets corrélés communs (CCEMG), le crédit intérieur a un impact négatif statistiquement significatif sur les réserves officielles à long terme, ce qui suggère que l'excès de masse monétaire a joué un rôle important dans le déséquilibre de la balance des paiements. En outre, selon le test de non-causalité de Granger, le crédit intérieur a provoqué de déséquilibre de la balance des paiements. En revanche, les résultats les plus spécifiques à chaque pays pour les estimateurs AMG et CCE soutiennent fortement les propositions du MABP en Jordanie, au Maroc et, dans une moindre mesure, en Égypte, en Algérie et en Tunisie. Les implications les plus importantes de ces résultats sont que l'augmentation du crédit intérieur entraîne une perte continue des réserves officielles, conduisant ainsi à davantage de déficits de balance des paiements en Égypte, en Jordanie, au Maroc, en Algérie et en Tunisie. En conséquence, les autorités monétaires doivent formuler une politique monétaire appropriée pour gérer et contrôler le processus de création de crédit intérieur et l'utiliser comme mécanisme pour améliorer la situation de la balance des paiements. En outre, les décideurs politiques devraient recourir à d'autres instruments politiques pour corriger le déficit de la balance des paiements plutôt que de se concentrer uniquement sur les instruments monétaires.
Abstract:
This study aimed to examine the validity of the Monetary Approach to the Balance of Payments (MABP) in a group of countries from the Middle East and North Africa region (Jordan, Egypt, Algeria, Morocco, and Tunisia) during the period extending from 1980 to 2019. This study employed second-generation methods in panel data analysis to deal with cross-sectional dependence (CSD) and slope heterogeneity. As the results of the Augmented Mean Group (AMG) and Common Correlated Effects Mean Group (CCEMG) estimators demonstrated, domestic credit has a statistically significant negative impact on official reserves over the long term, suggesting that the excess money supply played an important role in the balance of payments imbalance. Furthermore, according to the Granger non-causality test, domestic credit caused balance of payments disequilibrium. On the other hand, the most country-specific results for the AMG and CCE estimators strongly supported the MABP propositions in Jordan, Morocco, and, to a lesser extent, Egypt, Algeria, and Tunisia. The most important implications of these results are that increasing domestic credit causes a continuous loss of official reserves, thus leading to more balance of payments deficits in Egypt, Jordan, Morocco, Algeria, and Tunisia. Accordingly, the monetary authorities must formulate an appropriate monetary policy to manage and control the process of creating domestic credit and use it as a mechanism to improve the balance of payments position. Moreover, policymakers should mix with other policy instruments to correct the balance of payments deficit rather than focusing on monetary instruments alone.
| | En ligne : | https://drive.google.com/file/d/1y_vizOUHDPKSvLegmCvhn5j2s22Hud_r/view?usp=drive [...] |
فعالية المقاربة النقدية في معالجة اختلالات ميزان المدفوعات بدول منطقة الميناMENA)) خلال الفترة 1980-2019 [texte imprimé] / غيلوس عزالدين, Auteur ; زيات، عادل, Directeur de thèse ; كمال بن دقفل, Directeur de thèse . - [S.l.] : كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير جامعة فرحات عباس سطيف1 الجزائر, 2023 . - 211ص. ISSN : TH1496 Langues : Arabe | Tags : | ميزان المدفوعات،المقاربة النقدية، الإئتمان المحلي، بيانات البانل.
Les mots clés : Balance des Paiements, L'approche Monétaire, Crédit Intérieur, Données de Panel.
Key words: Balance of Payments, Monetary Approach, Domestic credit, Panel Data. | | Résumé : | هدفت هذه الدراسة إلى إختبارفعالية المقاربة النقدية لميزان المدفوعات في مجموعة دول من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (الأردن، مصر، الجزائر، المغرب وتونس) خلال الفترة الممتدة من 1980 إلى 2019. استخدمت هذه الدراسة أساليب الجيل الثاني في تحليل بيانات البانل للتعامل مع تبعية المقاطع الفردية وعدم تجانس معلمات الإنحدار. وفقًا لنتائجتقديرات متوسط المجموعة للأثار المرتبطة المشتركة(CCEMG)ومتوسط المجموعة المعزز (AMG)، فإن الائتمان المحلي له تأثير سلبي هام إحصائيا على الاحتياطيات الرسمية في المدى الطويل، وهذا ما يشير إلى أن فائض المعروض النقدي لعب دور مهم في إختلال ميزان المدفوعات، كما أكدت ذلك نتائج إختبار سببية جرانجر، حيث أشارت إلى أن الإئتمان المحلي تسبب في إختلال ميزان المدفوعات. من ناحية أخرى،دعمت معظمالنتائج الفردية لتقديراتAMG وCCEبقوة مقترحات المقاربة النقدية في الأردن والمغرب وبدرجة أقل في مصر، الجزائروتونس. وتتمثل أهم الآثار المترتبة عن هذه النتائج في أن زيادة الإئتمان المحلي تتسبب في فقدان مستمر للاحتياطيات الرسمية وبالتالي تدهور وضعية ميزان المدفوعات في مصر والأردن والمغرب والجزائر وتونس، وعليه يجب على السلطات النقدية صياغة سياسة نقدية مناسبة للسيطرة والتحكم في عملية إنشاء الإئتمان المحلي وإستخدامها كآليةلتحسين وضعيةميزان المدفوعات. علاوة على ذلك، يجب على صانعي السياسة العمل على التنسيق بين الأدوات النقديةوالأدوات الأخرى من أجل تصحيح عجز ميزان المدفوعات بدلاً من التركيز على الأدوات النقدية لوحدها فقط.
Résumé:
Cette étude visait à examiner la validité de l'approche monétaire de la balance des paiements (MABP) dans un groupe de pays de la région du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord (Jordanie, Égypte, Algérie, Maroc et Tunisie) au cours de la période allant de 1980 jusqu'en 2019. Cette étude a utilisé des méthodes de deuxième génération dans l'analyse des données de panel pour traiter la dépendance transversale (CSD) et l'hétérogénéité des pentes. Comme l'ont démontré les résultats des estimateurs du groupe moyen augmenté (AMG) et du groupe moyen des effets corrélés communs (CCEMG), le crédit intérieur a un impact négatif statistiquement significatif sur les réserves officielles à long terme, ce qui suggère que l'excès de masse monétaire a joué un rôle important dans le déséquilibre de la balance des paiements. En outre, selon le test de non-causalité de Granger, le crédit intérieur a provoqué de déséquilibre de la balance des paiements. En revanche, les résultats les plus spécifiques à chaque pays pour les estimateurs AMG et CCE soutiennent fortement les propositions du MABP en Jordanie, au Maroc et, dans une moindre mesure, en Égypte, en Algérie et en Tunisie. Les implications les plus importantes de ces résultats sont que l'augmentation du crédit intérieur entraîne une perte continue des réserves officielles, conduisant ainsi à davantage de déficits de balance des paiements en Égypte, en Jordanie, au Maroc, en Algérie et en Tunisie. En conséquence, les autorités monétaires doivent formuler une politique monétaire appropriée pour gérer et contrôler le processus de création de crédit intérieur et l'utiliser comme mécanisme pour améliorer la situation de la balance des paiements. En outre, les décideurs politiques devraient recourir à d'autres instruments politiques pour corriger le déficit de la balance des paiements plutôt que de se concentrer uniquement sur les instruments monétaires.
Abstract:
This study aimed to examine the validity of the Monetary Approach to the Balance of Payments (MABP) in a group of countries from the Middle East and North Africa region (Jordan, Egypt, Algeria, Morocco, and Tunisia) during the period extending from 1980 to 2019. This study employed second-generation methods in panel data analysis to deal with cross-sectional dependence (CSD) and slope heterogeneity. As the results of the Augmented Mean Group (AMG) and Common Correlated Effects Mean Group (CCEMG) estimators demonstrated, domestic credit has a statistically significant negative impact on official reserves over the long term, suggesting that the excess money supply played an important role in the balance of payments imbalance. Furthermore, according to the Granger non-causality test, domestic credit caused balance of payments disequilibrium. On the other hand, the most country-specific results for the AMG and CCE estimators strongly supported the MABP propositions in Jordan, Morocco, and, to a lesser extent, Egypt, Algeria, and Tunisia. The most important implications of these results are that increasing domestic credit causes a continuous loss of official reserves, thus leading to more balance of payments deficits in Egypt, Jordan, Morocco, Algeria, and Tunisia. Accordingly, the monetary authorities must formulate an appropriate monetary policy to manage and control the process of creating domestic credit and use it as a mechanism to improve the balance of payments position. Moreover, policymakers should mix with other policy instruments to correct the balance of payments deficit rather than focusing on monetary instruments alone.
| | En ligne : | https://drive.google.com/file/d/1y_vizOUHDPKSvLegmCvhn5j2s22Hud_r/view?usp=drive [...] |
|  |
Faire une suggestion Affiner la recherche Interroger des sources externesفعالية المقاربة النقدية في معالجة اختلالات ميزان المدفوعات بدول منطقة الميناMENA)) خلال الفترة 1980-2019 / غيلوس عزالدين
